27] SMI (Stochastic Momentum Index)

SMI는 스토캐스틱스(Stochastics)이 많은 Whipsaw(톱니)현상, 즉 급격한 등락으로 시행착오를 겪은 단점을 가지고 있습니다.
이런 단점을 보완하여 만들어진 지표가 SMI입니다.
Stochastics을 계산할 때 일정기간 동안의 가격 움직임 폭에서 종가의 위치 개념이 중요하지만, SMI 지표는 최고가와 최저가의 중간값(Mid-point)과 종가의 위치를 비교하여 그린 지표입니다.

● 해석

SMI의 분석은 통상적으로 기간 값과 1차 평활변수, 2차 평활변수 값을 사용자 임의로 설정하여 지표를 분석하는데, 그 변수값에 따라 매매의 시기가 다소 차이가 있습니다.
예로 기간 값과 1차 평활변수 값이 작을수록 지표의 흐름이 급격하고 그 값이 클수록 완만하므로 그 만큼 매매신호가 늦지만 시행착오는 적습니다.
그래서 빠른 매매 타이밍을 위하여 Signal Line을 설정하여 SMI 값과 Signal 라인의 교차점을 매매 신호로 분석합니다.
즉, SMI 곡선은 Signal 곡선이 침체권에서 상향 돌파하는 시점을 매수로 보고 SMI 곡선을 Signal선이 과열국면에서 하향 돌파할 때 매도 시점으로 봅니다.
또한 Divergence분석을 통하여 추세의 전환을 분석하는 것도 필수입니다.

● 계산방법

SMI 지표의 계산법은 다소 복잡합니다. 먼저 스토캐스틱스의 모멘텀을 계산하고,

SM(g) = C - 0.5 x ( H(g) + L(g))

그 다음

EMA(EMA(SM(g),r),s) SMI(g.r.s) = 100 x [ EMA(EMA(SM(g),r),s) / 0.5 x EMA(EMA(H(g) - L(g),r),s)]

(단, EMA: 지수이동평균, H: 해당기간의 최고값, L: 해당기간의 최저값, g: SM 의 기간값, r: 1차 평활함수, s: 2차 평활함수 )



이 챠트는 SMI를 나타낸 것으로 변수를 (13. 25. 2)와 (26. 50. 2)로 구분하여 나타냈는데, 변수값이 클수록 지표의 움직임이 둔한 것을 볼 수가 있습니다.
물론 SMI의 값이 작더라도 Stochastics와 비교하면 그 움직임이 둔한 것을 알 수 있습니다.
이 SMI 지표는 시그널 라인과 함께 매수, 매도를 결정하는데 시그널 라인이 SMI 라인을 위에서 아래로 하향 돌파하면 매도, 아래에서 위로 상향 돌파하면 매수 시점으로 인식합니다.
그리고 SMI 지표는 통상 -40과 +40의 범위를 과열과 침체 국면으로 인식하는데, SMI 값이 +40 이상이면 과열 국면으로, -40 이하이면 침체 국면으로 분석하고, 이 과열과 침체 국면에서 시그널 라인이 SMI선을 상향이나 하향 돌파하면 그 신뢰도가 훨씬 큰 것으로 분석을 합니다.