15] DMI (Directional Movement Indicators)

DMI는 Welles Wilder에 의해 개발된 지표로 주식시장의 추세를 분석하는데 도움을 주는 지표입니다.
Welles Wilder의 저서 'New Concepts in Technical Trading Systems'에 의하면 DMI는 DMS(Directional Movement System)의 일부임을 알 수가 있습니다.

● 해석

주식시장은 크게 추세시장과 비추세시장으로 나눌 수가 있는데, 그것이 강세시장이든 약세시장이든 주가는 일정한 방향으로 진행되는 것을 볼 수 있습니다.
이렇게 일정한 방향을 유지하며 진행되는 주가의 형태를 추세시장이라 하고 일정한 방향이 없이 횡보하는 시장을 비추세시장이라 합니다.
시장이 이와 같을 때 DMS를 이용하여 지금의 시장이 추세시장인지 아닌지, 또한 상승추세인지 하락추세인지, 그리고 추세시장과 비추세시장의 전환을 확인하는데 사용합니다.

1.PDI 그리고 MDI
PDI(Plus Directional Indicators)는 PDM(Plus Directional Movement)와 TR(True Range)로 구분할 수 있는데, PDM은 오늘의 고가와 어제의 고가를 비교해 그 차이를 나타내는 것으로 오늘의 고가가 높으면 양(+)의 값을 가지며 오늘의 고가가 어제의 고가보다 낮으면 제로 값을 갖습니다.
또한 MDI(Minus Directional Indicators)는 MDM (Minus Directional Movement)와 TR(True Range)로 구할 수 있는데, MDM은 오늘의 저가와 어제의 저가를 비교해 그 차이를 나타내는 것으로, 오늘의 저가가 어제의 저가보다 낮으면 양(+)의 값을 가지고 오늘의 저가가 어제의 저가보다 높으면 제로 값을 갖습니다.
만약 오늘의 고가가 어제의 고가보다 높고 오늘의 저가가 어제의 저가보다 낮을 경우 PDM과 MDM을 비교해서 절대값이 큰 것을 취하고 작은 값은 제로로 둡니다.

2.TR(True Range)
TR이란 어제의 종가를 기준으로 오늘의 고가와 저가를 비교해 오늘은 어떤 방향으로 가격이 얼마나 변화되었는지를 수치화 하는데, TR은 다음 세가지 중 큰 값을 사용하여 계산합니다.
오늘 고가와 오늘 저가의 차이 오늘 고가와 어제 종가의 차이 오늘 저가와 어제 종가의 차이는 물론 위의 수치는 절대값을 사용하여야 한다.
이와 같이 계산된 TR로 PDM, MDM을 나누면 이것이 PDI, MDI 값을 가지는데 각각의 가격 움직임중에서 PDI, MDI의 비중을 나타낸 것이 바로 DMI 지표입니다.
이 지표 개발자인 Welles Wilder는 위에서 설명한 지표의 기간을 14일로 기본화하였으며 PDI(통상+DI)가 MDI(통상 -DI)를 상향 돌파할 때를 매수 시점으로 사용하고 PDI가 MDI를 하향 돌파하면 매도 시점으로 추천합니다.
또한 DMI 지표의 특징으로 Whipsaw(톱니)현상으로 나타나는 빈번한 매매를 방지하기 위하여 extreme point rule 을 제안하는데 (extreme point 란 PDI와 MDI 가 교차하는 점), 예를 들어 PDI가 MDI를 상향 돌파하여 매수 신호를 보이더라도 주가가 매수 신호가 나온 날의 고가를 종가가 넘어 설 때까지 매수를 기다려야하며, 만약 매수 신호가 나온 날의 고가 갱신을 종가가 실패할 경우 매수 유보나 매도를 지속하여야 합니다.
반대로 PDI가 MDI를 하향 돌파하면 매도 신호로 분석하며 만약 매도 신호를 보이더라도 종가가 그 신호일 저가를 하회할 때까지 매도를 유보하여야 하며 저가를 하향 돌파 실패시 보유나 매수를 지속하는 것이 좋습니다.

* ( Whipsaw 현상 - DMI 지표에서 톱니처럼 PDI, MDI 가 자주 교차하는 현상으로 통상 횡보국면에서 나타납니다. )

이 챠트는 DMI 지표를 보여 주는것으로 PDI가 MDI를 상향 돌파하는 시점을 매수신호로 보며 PDI가 MDI를 하향 돌파하면 매도 신호로 분석을 합니다.
또한, PDI와 MDI의 이격을 분석하여 이격이 넓어졌다가 좁아질 때를 매도 시점으로, 이격이 좁아졌다가 넓어질 때를 매수 시점으로 분석하기도 합니다.