14] Chaikin's A/D Oscillator

체킨 오실레이터는 Accumulation/Distribution(A/D Line이 아님) 지표를 이용한 이동평균 오실레이터로 주가나 지수의 과열과 침체를 판단하는데 사용합니다.

● 해석

체킨 오실레이터는 자체 지표로 대세를 판단하기에는 무리가 있다.
그러므로 그랜빌의 OBV선이나 A/D지표와 더불어 사용하는 것이 추세 판단의 오류를 줄일 수 있습니다.
체킨 오실레이터는 3일 지수 이동평균에서 10일간 지수 이동평균을 차감한 값을 연결한 선으로 0선을 기준으로 0선 하향 돌파시 기존 상승 추세를 마감하고 반대 하향 추세로의 전환을 의미하며, 0선 상향 돌파시 하락 추세를 마감하고 상승 추세로의 전환을 의미합니다.
특히 체킨은 첫째로 주가나 지수와 체킨 오실레이터의 Divergence를 중요시하며 주가나 지수가 전고점이나 저점에 육박할 때 오실레이터가 이전의 고점이나 저점 갱신에 실패하면 기존의 주가나 지수의 추세전환을 예고한다고 합니다.
둘째로 추세 확인 방법으로 90일 이동평균을 추천하며 만약 주가나 지수가 90일 이동평균 위에서 상승 추세에 있고 오실레이터가 0선 아래에서 양 전환 기울기를 가질 때 주가의 추세는 매수 지속 신호로 볼 수 있습니다.

● 계산방법

A/D(Accumulation/Distribution)의 3일 지수 이동평균선 값에서 10일 지수이동 평균값을 빼서 계산된 값.

3일 지수 이동 평균 - 10일 지수 이동 평균 = 수치값



이 챠트에서 체킨 오실레이터와 주가의 변동을 나타냈는데 A국면에서 주가와 오실레이터의 Divergence 현상이 나타납니다.
이때 주가는 조만간 추세가 전환될 것을 예상할 수가 있으며, 또한 주가가 하락을 보이더라도 오실레이터의 저점이 상승하는 경우 이 국면을 지속 매수 기간으로 인식하여야 하며 특히 오실레이터가 0선을 상향 돌파할 때는 매수 신호로 보고 0선을 하향 돌파할 때는 매도 신호로 분석을 합니다.
특히, 주가가 90일 이동평균선 위에 있으면서 오실 레이터가 0선을 상향 돌파하면 확실한 매수 신호로 보며, 반대로 주가가 90일 이동평균선 아래 로 하향 돌파되고 오실레이터도 0선 아래로 하향되면 확실한 매도 신호로 봅니다.
참고로 주가가 이동평균선 아래에 있을때 오실레이터의 0선 상향 돌파는 추세의 전환으로 인식하기 보다는 되돌림 현상으로 보는것이 타당합니다.