12] CCI (Commodity Channel Index)

CCI는 Donald Lambert에 의해 고안된 것으로 이동평균으로부터 주가의 변동을 측정하는 지표입니다.
즉 CCI지표의 고점은 해당주가의 평균 가격과 비교하여 현 시점이 특히 높다는 설명이고, 지표의 저점은 해당 주가의 평균 가격이 현시점에서 너무 낮다는 것을 보여주는 지표입니다.

● 해석

CCI의 해석 방법은 2가지 분석법이 있습니다.
즉 Divergence(확산)와 과매수/과매도 분석법입니다.
Divergence는 CCI가 전 고점 돌파에 실패할 때 주가는 새로운 고점을 형성하는 것으로 조만간 주가의 추세 전환을 예상할 수 있고, 반대로 CCI가 이전 저점에서 재차 상승 할 때 주가가 이전 저점 이하로 내려가면 조만간 추세 전환을 예상할 수 있습니다.
이를 Divergence 분석이라 합니다.
다른 하나는 과매수/과매도 분석법입니다.
CCI가 통상 ±100 사이의 오실레이터 값을 가지는데, CCI가+100 위를 나타낼 때 과매수 상태로 볼 수 있으며 조만간 하락전환을 예고한다고 봅니다.
반대로 CCI가 -100 아래로 나타날 때 주가의 과매도 상태라 하며 조만간 주가의 상승전환을 예상할 수 있습니다.

● 계산방법

CCI 계산법은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.



MAMP : MP의 해당기간(n) 단순이동 평균값



위 챠트는 14일 CCI를 사용하여 나타낸 챠트로 A점에서 Divergence가 나타나며(주가 기울기는 하락하는데 CCI 기울기는 상승함) 이후 주가도 상승하는 현상을 볼 수 있고, B점에서 Divergence (주가의 기울기는 상승하나 CCI 기울기는 하락)가 나타나며 1월 주가도 급락하는 현상이 나타납니다.
이러한 Divergence 현상은 CCI 값이 극값(±100) 이상에서 나타나면 휠씬 더 중요한 신호로 인식됩니다.
또 하나의 매매시점을 잡는 방법으로 CCI값이 0선을 상향 돌파하면 매수시점으로 선택하고 0선을 하향 돌파하면 매도시점으로 선택하는 것입니다.
0선 돌파 매매와 같이 매매시기를 잡으면 변화되는 주가의 추세에 대응할수 있습니다.