11] Bollinger Band

Bollinger Bands는 고정된 비율의 상, 하한선을 유지하는 Envelopes와는 다른 점을 가지고 있습니다.
즉 Bollinger Bands의 상, 하한선은 표준 편차에 의해 산출된 이동평균 값이며, 주가나 지수의 움직임이 큰 시기에는 Bands의 폭이 넓어지고 움직임이 작은 시기에는 Bands의 폭이 좁아지는 특성을 가지고 있습니다.

● 해석

Bollinger Bands는 주가나 지수와 더불어 같은 도표에 나타나는데 통상적으로 주가는 Bands폭 범위 내에서 변동하며, 주가 움직임의 크기에 따라 Bands의 넓이가 결정되는 것이 Bollinger Bands의 특성입니다.
흔히 알려진 특성으로는 주가 움직임이 현저히 줄어들고 Bands의 폭이 팽팽하게 줄어든 후에 발생되는 주가의 움직임은 급격합니다.
주가가 Bands폭 밖으로 이탈되면 현재의 추세가 계속됨을 암시합니다.
상,하 밴드 중에 어느 하나의 밴드에서 시작되는 가격의 변화는 반대편 밴드로 가격이 변화하는 경향이 짙고 일정 수준의 고점과 저점 형성 후 시작되는 가격 변화는 반대의 밴드선상에서 매수가격과 매도가격 설정에 유용합니다.
주가의 추세가 강하고 하루 중에 변동폭이 클 때에는 밴드 폭이 넓어지고 추세가 보합, 횡보 국면에서는 밴드의 폭이 좁아집니다.
주가가 볼린져 밴드 중간선 위에 있을 때(상승추세) 상한선은 저항선, 중간선은 지지선 역할을 하며 주가가 중간선 아래에 있을 때(하락추세) 중간선은 저항선, 하한선은 지지선 역할을 합니다. 상한선 밖으로 주가가 벗어났다가 다시 주가가 상한선 안쪽으로 진입하면 매도 신호이고, 하한선 밖으로 벗어났던 주가가 다시 하한선 안으로 진입하면 매수 신호로 봅니다.
상한밴드 부근에서 음선이 많이 나타나면 매도 신호로 보고, 하한밴드 부근에서 양선이 많이 나타나면 매수 신호로 분석합니다.

● 작성법

보통 Bollinger Bands는 단기는 10일에 표준편차 2δ로 사용하며, 중기는 20일, 장기는 60일을 사용하여 분석합니다.





이 챠트는 10일 지수 이동평균을 사용한 볼린져밴드 챠트인데 8월과 9월 좁은 밴드폭이 형성되며 지수가 등락을 보인 후, 10월초 밴드폭이 급격히 좁아지다가 다시 확대되며 지수가 상향 이탈되는 모습입니다.
12월과 1월에 밴드폭의 확대와 함께 지수도 급상승하는데, 이후 밴드폭이 좁아지면서 지수의 추세 반전과 함께 하락을 시작하고 있으며, 다시 밴드폭이 확대되면서 지수는 기존 추세를 더욱 강화시키고 있습니다.
이상에서 보듯이 볼린져 밴드 분석은 밴드폭이 좁아지면 조만간 추세의 변화를 예상할 수 있고, 밴드폭이 넓어지면 기존 추세가 더욱 강화된다고 분석할 수 있습니다.
그리고 밴드의 상한선과 하한선, 중간선들이 지지와 저항의 역할을 하는데, 상승추세에서는 지수나 주가가 중간밴드 이상에서 거래되는 것이(중간밴드가 지지선) 일반적이고, 하락추세에서는 중간밴드 이하에서 거래되는 것(중간선이 저항선)이 일반적입니다.
이를 기본으로 지수나 주가가 중간선을 상향 또는 하향 돌파하였을 때 추세가 반전됨을 예상할 수 있습니다.
상승 추세에서 밴드 폭이 좁아졌다가 넓어지면 지수가 더욱 상승을 하고, 하락 추세에서 밴드 폭이 좁아졌다가 넓어지면 지수는 더욱 하락 속도가 커짐을 위 챠트에서 볼 수가 있습니다.