투자판단의 기준자료로 사용되고 있다. 주가수익률에는 각 종목의 주가수익률의 수준을 표시하는 종목별주가수익률과 시장전체의 주가수익율을 표시하는 평균주가수익률 그리고 산업별 주가수익률이 있다. 배당수익률은 배당률에만 중점을 둔 지표이나 주가수익률은 배당률을 결정하는 기업의 수익력, 즉 기업의 최대배당가능능력을 표시하고 있는 것이다.

예를 들어 A사의 주가가 3만원, 1주당 순이익이 3천원이라면, 30,000/3,000 = 10으로, PER은 10(배)로 표시된다. 1주당 순이익(EPS)은 회사의 1회계연도에 발생한 당기순이익(세공제후)을 총 발행 주식수로 나눈 것으로, 1주가 1년 동안 벌어들인 수익력을 나타낸다. 그러므로 결국 주가수익비율이란 주가와 수익력의 관계를 측정하는 기준이 되는 것이다.

이 비율이 낮을(높을)수록 기업이익에 대한 시장가격이 과소(과대) 평가된 것으로 시장가격이 상승(하락)할 여력이 있음을 나타낸다.